Opções Para Iniciantes - Parte 1

Opções para Iniciantes Parte 1

Instrutor

Alguns anos atrás eu escrevi uma série de artigos sobre opções para iniciantes com conselhos dirigidos a pessoas que são completamente novas para a idéia de opções de negociação. As opções são um instrumento realmente interessante e potencialmente rentável quando usado corretamente, e são certamente o meu favorito. Uma vez que esta carta tem novos leitores o tempo todo eu senti o tempo estava certo para fazer outro conjunto. Assim, a partir desta semana vamos cobrir o básico de opções para o bem de novos comerciantes e would-be comerciantes.

A razão pela qual muitas pessoas são atraídas por opções é por causa da alavancagem disponível. Opções podem potencialmente fazer um monte de dinheiro em um pequeno investimento. As pessoas que usam opções como esta estão especulando.

Um conjunto completamente diferente de investidores utiliza opções de uma forma completamente diferente para a proteção de seu investimento em ações ou outros ativos. Esses investidores não estão especulando; Eles estão protegendo.

E ainda um terceiro grupo usa opções como parte de uma estratégia conservadora para gerar fluxo de caixa - ou um montante modesto com risco muito modesto, ou uma quantidade potencialmente maior com um risco um pouco maior.

Estes são os três modos em que as opções podem ser usadas - rápido crescimento, proteção ou renda atual. Quase todos tem um uso para pelo menos um destes. Se isso inclui você, continue a ler.

Há apenas dois tipos de opções - Coloca e chamadas. Com apenas estes dois componentes podemos construir posições de infinitas variedades. Os vários tipos de posições são chamados estratégias de opções.

Cada opção está relacionada a algum ativo subjacente. Isso pode ser uma ação, um fundo negociado em bolsa ou algo mais. Para os primeiros exemplos, vamos supor que o ativo subjacente é um estoque - o estoque da empresa biotecnológica Actavis plc (ACT).

Digamos, apenas por exemplo, que somos muito otimistas em ACT. Nós gostamos de suas perspectivas de negócios e nós gostamos da ação de preços mostrada em seu gráfico. Nós pensamos (digamos) que o ACT estará em um preço muito mais elevado três semanas de agora. Nós pensamos que poderia mover-se fàcilmente de seu nível atual em $ 298.36 até sua elevação recente em torno de $ 317.80, um aumento de 6%. Aqui está seu gráfico a partir de 23 de abril de 2015:

Se comprássemos o estoque do ACT, por cada cem ações nós poderíamos fazer $ 1980 se nós estivermos certos sobre este movimento. Por outro lado, teremos de amarrar $ 29.800 para cada cem ações (ou metade do que em uma conta de margem).

Uma alternativa seria comprar, não a ação ACT em si, mas uma opção para comprar esse estoque. Se o estoque, em seguida, subir em valor que estamos a fazer um lucro. As opções de compra de ações são chamadas de opções de compra. Se decidimos exercê-los, então "chamamos de distância" esse estoque ao preço especificado. Nós começ o estoque pagando o vendedor da opção a quantidade de dinheiro que foi concordada sobre no negócio da opção.

Por exemplo, existem opções disponíveis para comprar ACT a US $ 295 por ação a qualquer momento nos próximos 56 dias (até 19 de junho de 2015). Este preço de US $ 295 é chamado de preço de exercício para essas opções de compra. Para cada lote de cem partes, as opções custam US $ 1380 (US $ 13,80 por ação). O preço de uma opção é referido como o seu prémio. Para comprar essas opções, basta fazer alguns cliques em nosso pacote de software de corretagem e pagar o prêmio de US $ 1380. Temos então o direito de comprar as ações da ACT pagando US $ 295 adicionais por ação, ou US $ 29.500 para o lote de 100 ações. Se exercer esse direito, vamos então 100 ações de ACT. Nosso custo por ação será de US $ 13,80 que pagamos pela opção de compra mais os US $ 295 que pagaremos além do exercício. Isso é um total de $ 295.00 + $ 13.80 = $ 308.80 por ação.

Não somos obrigados a exercer as nossas opções de compra. Podemos nos agarrar a eles e esperar que o ACT alcance nosso alvo. Se o fizer, então poderíamos exercer a nossa opção e inverter o estoque naquele momento. Se ainda estamos esperando quando as opções expiram em junho, se ACT nesse momento estiver em qualquer lugar acima do preço de exercício de US $ 295, será do nosso interesse exercer as opções. Caso contrário, não vamos nos incomodar.

Vamos olhar para o lucro potencial e perda sobre este comércio. Se ACT subir a US $ 317,80, como esperamos, poderíamos exercer nossa opção e possuir o estoque a um custo total de US $ 308,80, conforme calculado acima. Poderíamos então vendê-lo por US $ 317.80, um ganho de US $ 317.80 $ 308.80 = US $ 9,00 por ação (US $ 900 para o lote). Essa movimentação de 6% no estoque terá-nos rendido um lucro sobre de 65% em nosso investimento $ 1380.

Se ACT não vai a lugar nenhum e ainda está no seu preço atual de US $ 298,36 quando a opção expirar, ainda será capaz de salvar uma parte do nosso custo. Poderíamos exercer as opções naquele momento, comprando as ações por US $ 295; Vendê-lo em US $ 298,36, e fazer fluxo de caixa positivo nessa transação de US $ 3,36 por ação. Subtraindo isso do custo da opção $ 13.80 por ação, nossa perda líquida seria $ 13.80 $ 3.36 = $ 10.44 por ação.

E, finalmente, se ACT cair e ficar abaixo de US $ 295, não haverá nenhum ponto em exercer a opção em tudo. Então, teremos perdido o custo de US $ 13,80 por ação.

Então, nossa pior perda é $ 1380. Isto é muito menos do que os muitos milhares que nós poderíamos perder se nós compramos o estoque ele mesmo e cratered.

Precisamos do estoque para subir, a fim de fazer qualquer lucro. Se ficar parado perderemos dinheiro.

Mas se o estoque vai acima nós podemos marcar a melodia de mais de 10 vezes o ganho de porcentagem no estoque próprio (65% de $ 1380 contra 6% de $ 29.836).

Esta amplificação do lucro potencial sobre o comércio é a alavanca que os compradores de opções especulativas usam na esperança de fazer grandes lucros.

Este é um bom comércio? Poderia ser melhorado?

Sintonize na próxima vez para descobrir.

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